外匯解析20230828 :聯準會鮑爾演說鷹鴿兼具老話一句數據決定 @ 外匯專員-廖梓棋

鮑爾演說：鷹鴿兩者皆有

上周五，聯準會主席鮑爾在傑克森洞演說中表達了鷹派和鴿派的兩面立場。他明確表示聯準會將堅持抗通膨的決心，包括進一步升息以及維持通膨目標2%不變。同時，他也強調經濟數據的重要性，並指出貨幣政策的實施可能會有滯後效應。這一演說使市場更加關注未來的政策走向，並對美元走勢產生影響。

經濟數據：消費者信心指數不如預期

八月份的密大消費者信心指數為69.5，低於市場預期。此數據受到油價反彈影響，導致通膨回升，進而影響消費者的信心水平。此外，一年期和五年期通膨預期也呈現上升趨勢，分別為3.5%和3.0%，這可能會影響未來的通膨走勢和貨幣政策。

美債殖利率：市場預期升息再度影響

根據CME利率期貨預估，市場對第四季可能升息一次的預期有所增加。這導致較短天期公債殖利率上升，目前十年期和兩年期公債殖利率分別為4.251%和5.091%。在接下來的時間內，市場將密切關注就業數據和物價指數的發布，這些數據將對美債殖利率和美元走勢產生影響。

美元指數走勢波動

在匯市方面，美元指數受到鮑爾演說的影響，一度達到104.4的水平，成為六月初以來的最高值。然而，隨後歐元區央行管委和行長紛紛發表偏鷹的言論，導致美元指數回落，目前維持在104.15的水平。

美元指數圖片來源:TRADINGVIEW

日圓USDJPY

上週五，日本公布的東京核心消費者物價指數(CPI)較去年同期增長2.8%，持續兩個月放緩，但仍高於日本央行(BOJ)的2%通貨膨脹目標。BOJ面臨退出大規模貨幣刺激政策的壓力，因通膨趨勢緩和，決策者需要考慮調整政策，BOJ上個月調整政策，暗示政府不應無限借助低借貸成本，這將影響財政政策的方向。

日圓USDJPY

歐元EURUSD

德國第二季國內生產總值(GDP)較前季持平，季節調整較去年同期萎縮0.2%，符合預期。同時，Ifo經濟研究所公布的數據顯示德國8月企業景氣判斷指數連續四個月下降至85.7，企業現況指數更跌至自2020年8月以來的最低點89.0。這加劇了市場對於德國經濟可能陷入衰退的擔憂。歐洲央行(ECB)決策者對經濟前景的擔憂逐漸加劇，雖然尚在討論中，但市場普遍認為暫停加息的聲勢正在增強。這對歐元兌美元造成影響。

歐元EURUSD

英鎊GBPUSD

英國8月GfK消費者信心指數升至負25，錄得自4月以來的最大單月升幅。這一數據顯示，英國消費者信心逐漸回穩，可能受到市場前景的一些積極因素的影響，招聘與就業聯合會(REC)公布的數據顯示，8月初新招聘廣告比去年同期增加29%，並且報告指出目前有230萬個有效職位空缺，比去年同期多出60%。這些積極的就業市場數據可能為英國經濟帶來一些穩定性，但市場降低對英國央行(BOE)進一步升息的押注，這對英鎊兌美元匯率造成了一定的影響。匯市因此出現波動，英鎊兌美元一度下跌至1.2546的低點。